Kuljetusalan ennuste vuodelle 2023 (2023)

Yhdysvaltain kuljetusala koki klassisen rekkakuormasyklin myöhäisen vaiheen vuonna 2022, mikä johti meidät pohjavaiheeseen vuoden 2023 alussa. Heinäkuussa 2023 markkinat jatkavat rekkakuormasyklin pomppimista.

Kapasiteetin tasapainottaminen on hyvässä vauhdissa, vaikkakin odotettua hitaammin, ja kysynnän odotetaan vähitellen elpyvän viimeisten viiden tai kuuden vuosineljänneksen pehmeiltä tasoilta, joten elpymisen perusteet ovat kunnossa.

Kuljettajien kapasiteettimallit viittaavat siihen, että rahtihintojen ennätyksellisen laskun pitäisi karkottaa lisää työpaikkoja, mikä saa aikaan sellaisen luovan tuhon, jota tarvitaan seuraavan syklin käynnistämiseen, kun taas LTL-markkinoiden järistykset voivat viedä alan tasapainottamista eteenpäin.

Kuorma-autoteollisuuden tulisi seurata taloustrendejä

Laajempi makrotaloudellinen ympäristö paranee edelleen, vaikkakin heikkouksia on jäljellä ja riskit ovat edelleen korkealla. Työttömyys on edelleen historiallisen alhainen (3,6 % kesäkuussa) ja talous jatkaa työpaikkojen lisäämistä terveellä tasolla. Tästä on osoituksena se, että kuukausittaiset työpaikat ovat ylittäneet 2011–2019 keskimäärin 196 000 työpaikkaa kuukaudessa 29 peräkkäisenä kuukautena, ja viimeisen kolmen kuukauden aikana keskimäärin 281 000 työpaikkaa kuukaudessa. Rahdin osalta uskomme, että rahdin spot-hintojen pohja on nyt takanäkymässä. Sopimushinnat seuraavat perässä yleensä viisi tai kuusi kuukautta myöhemmin. Näin ollen ennustamme sopimuskorkojen aallonpohjan tapahtuvan joskus neljännellä vuosineljänneksellä ja elpymisen alkavan sen jälkeen.

Jäljellä on kaksi huomionarvoista vastatuulta: korkeammat korot ja ACT Tractorin kojelauta. Vaikka kumpikaan ei ole vielä kääntymässä nurkkaan, käänne ei välttämättä ole liian kaukana.

Korkeammat korot

Inflaatio, mitattuna ydin-PCE-mittarilla (Fed:n ensisijainen mitta), pysyy sitkeänä.

Vuositasoisten kuukausilukemien liukuva kuuden kuukauden keskiarvo on ollut suurelta osin sidottu 4,0 prosentin ja 5,0 prosentin välillä toukokuusta 2022 lähtien. Toukokuun lukema nopeutui hieman 4,5 prosenttiin huhtikuun 4,3 prosentista, mikä osoittaa, että Fedin jälkeen on tapahtunut vain vähän edistystä alkoi nostaa korkoja yli vuosi sitten.

Koska inflaatio ei ole vielä kesytetty, odota keskuspankin koronnousuja; odotamme vielä yhden 25 bp:n korotuksen konsensuksen mukaisesti. Rohkaisevaa on, että liittovaltion rahastokorko ylittää nyt inflaation mittarin, johon Fed kiinnittää erityistä huomiota: leikattu keskimääräinen core PCE (inflaatiopoikkeamat eivät sisälly tähän mittariin, mikä antaa Fedille näennäisesti tarkemman käsityksen taustalla olevista inflaatiopaineista).

Se, että liittovaltion rahastokorko ylittää nyt leikatun keskimääräisen PCE:n, viittaa siihen, että rahapolitiikka voi nyt vihdoinkin olla rajoittavaa ja edistyminen kohti alhaisempaa inflaatiota voi tulla ennemmin tai myöhemmin, jolloin Fed voi lopettaa koron nostamisen.

Huonokuntoinen ACT-traktorin kojelauta

Luokan 8 traktorin kojelaudan yläviiva pysyi vakaana toukokuussa lukemalla -10. Kuusi kymmenestä negatiivisella alueella olevasta indikaattorista parani huhtikuuhun verrattuna (eli vähemmän huono). Muistutuksena, Dashboard on suunniteltu tarjoamaan tilauksille kolmen tai kuuden kuukauden ajanjakso. Joka kerta kun Tractor Dashboard on pudonnut negatiiviselle kaksinumeroiselle tasolle, uusien tilausten aktiivisuus on pudonnut vaihtotason alapuolelle muutaman kuukauden sisällä ja pysynyt alhaisella tasolla, kun taas Dashboardin lukemat ovat pysyneet heikkoina.

Mitä tulevaisuus tuo tullessaan kuljetusalalle?

Kilpailevia voimia on työssään täältä vuoden 2023 loppuun asti. Toisaalta rahtimäärät ovat edelleen heikkoja ja lentoyhtiöiden tulospaineet. Negatiivisia vastapainona ovat hyvät operaattoritaseet ja jatkuva tuki patoutunut kysyntä. CARB:n 6. heinäkuuta antama ilmoitus yhdenmukaistamisesta EPA:n vuoden 2027 NOx-standardien kanssa on läpinäkymätön, mutta päättelemme, että ennakkoostot ovat edelleen pöydällä.

Kasvaako kuljetusala vuonna 2023?

Ennustemme ennakoi välitöntä,matala, ja hyötyajoneuvojen laitteiden kysynnän syklinen lasku, jopa aiempia ennusteitamme matalampi. Viime kuukausina olemme havainneet, että 1H'23 Class 8 -tuotantovolyymien on syytä pitää yllä koko vuoden 2023 ajan. Vaikka odotamme edelleen Q4 Class 8 -rakentamisen laskua vuotta aiemmasta, olemme hillinneet laskua. .

Mikä on kuljetuskysyntäennuste?

Laitteiden kysynnän ennen vuoden 2027 EPA:n alhaisten NOx-päästöjen normeja odotetaan olevan kyltymätön, ja kuorma-autojen valmistajat ovat erittäin huolissaan kyvystään vastata odotettuun ennätyskysyntään vuosina 2025 ja 2026. Samaan aikaan laivastot ovat edelleen kuromassa kiinni vuosien tarjontapulasta ja ovat varovaisia ​​astumasta ulos rivistä ja vaarantamasta paikkansa menettämisen.

Miten kuljetushinnat todennäköisesti muuttuvat vuonna 2023?

Vaikka spot-korot ovat yleensä nousseet Roadcheckin jälkeen, kehitys on ollut kausiluonteisuutta alhaisempi, koska markkinatasapaino on edelleen löysällä puolella.

Odotamme edelleen spot-korkojen nousevan neljännellä vuosineljänneksellä. Laitteistotuotannon odotetaan kuitenkin säilyvän korkealla koko tämän vuoden ajan, ja monet omistaja-operaattorit, joiden käyttövaltuudet on peruutettu, ovat löytämässä tiensä vuokralle laivastoille, jotka palkkaavat odotettua enemmän.

Spot-markkinat jatkavat tasapainottumistaan ​​nettoveloitusten ollessa edelleen ennätysvauhtia. Vaikka kokonaismarkkinat ovat edelleen löysällä puolella, heiluri on alkanut heilua. Mielestämme spot-markkinat ovat lähempänä tasapainoa kuin laajemmat TL-markkinat, koska omistaja-operaattorit ovat siirtyneet laivastoon.

Mikä on kuljetuskapasiteetti vuonna 2023?

Olemme yllättyneitä siitä, etteivät laivastot leikkaa henkilöstöään aggressiivisemmin ennätysmäärän laskujen vuoksi, mutta ymmärrämme, että he eivät halua peruuttaa laitetilauksia heikosta rahtikysynnästä huolimatta. Alustava BLS-tietojoukko, jonka uskomme olevan lähimpänä kuljettajia, lisäsi toukokuussa 2,3 000 työpaikkaa, mikä uhmaa painovoimaa toistaiseksi. Osa tästä tuli luultavasti omistaja-operaattoriyhteisöstä, jossa DOT-käyttöviranomaisten nettokatkaisut jatkuvat vauhdilla. Arvioimme vielä 12 400 käyttöoikeuden peruuttamista ja 2 950 nettoperuuttamista toukokuussa, mikä nostaa alan kokonaissupistumisen viime lokakuusta lähtien yli 15 000 laivastoon.

Vaikka omistaja-operaattorit ovat edelleen äärimmäisen paineen alaisena, kokonaiskapasiteetti hidastaa spot-kurssien nousua jonkin aikaa, koska jatkuvat taloudelliset paineet poistavat lopulta tämän kapasiteetin ylityksen.

Lisätietoja kuljetusalan ennusteesta vuodelle 2023 on ACT:ssärahti- ja kuljetusennuste.